Ogni numero ha una formula. Eccole.

Principi

• Tutti gli importi sono in euro, IVA inclusa, dal punto di vista di un privato.
• Tutti gli scenari di un confronto condividono le stesse ipotesi (orizzonte, percorrenza, prezzi, tassi): il confronto è equo per costruzione.
• Ogni valore predefinito è un'ipotesi dichiarata e modificabile.
• Separiamo sempre cassa (quanto esce dal conto) e costo economico (quanto ti costa davvero, tenendo conto del tempo e del valore residuo).

Tempo e flussi

La simulazione è mensile, da t = 0 (firma/acquisto) all'orizzonte H. Ogni euro è un flusso con segno: positivo se esce, negativo se rientra (vendita dell'auto).

I prezzi crescono una volta l'anno: nell'anno y (0, 1, 2…) una voce costa prezzo × (1 + g)y, con g l'aumento annuo scelto per quella famiglia di costi.

Energia e consumi reali

Usiamo consumi reali, non omologati. Con e = quota di km in elettrico (1 per le elettriche, 0 per termiche e full hybrid, a scelta per le plug-in) e h = quota di ricarica a casa:

carburante/km  = (1 − e) × consumo reale (l/100 km) / 100
kWh dalla rete/km = e × consumo reale (kWh/100 km) / 100 / (1 − perdite di ricarica)
prezzo elettricità = h × prezzo casa + (1 − h) × prezzo colonnina
costo energia/km = carburante/km × prezzo carburante + kWh/km × prezzo elettricità

Se conosci solo il dato omologato WLTP, un riferimento indicativo per stimare quello reale (in linea con i dati UE di monitoraggio dei consumi a bordo, OBFCM):

Costi d’esercizio

manutenzione/mese = (fissa annua / 12 + usura per 1000 km × km del mese / 1000) × inflazione manutenzione
pneumatici/mese   = costo treno / durata in km × km del mese
bollo             = 0 negli anni di esenzione, poi importo annuo

I pneumatici sono imputati per competenza (in base all'usura), non quando si cambia il treno: così un orizzonte che termina a metà vita del treno non falsa il confronto. Nel noleggio le voci incluse nel canone non vengono conteggiate a parte.

Svalutazione

Il valore di mercato è una quota del prezzo di listino del nuovo, in funzione dell'età a (mesi) e dei km:

a ≤ 12:  quota = 1 − perdita 1° anno × a / 12
a > 12:  quota = (1 − perdita 1° anno) × (1 − perdita annua)(a − 12) / 12
fattore km = 1 − penalità per 10.000 km × (km percorsi − km attesi) / 10.000   (limitato fra 0,5 e 1,2)
valore = listino × max(quota minima, quota × fattore km)

In alternativa il motore accetta una tabella di valori residui (età → quota) con interpolazione lineare: è il punto d'aggancio per dati di mercato reali.

Formule di possesso

Contanti

Prezzo pagato + spese al mese 0; a fine periodo l'auto vale il suo valore di mercato.

Finanziamento

Ammortamento alla francese con eventuale maxirata. Con tasso mensile i = TAN / 12, capitale C, maxirata B e n rate:

rata = (C − B × (1 + i)−n) × i / (1 − (1 + i)−n)

Il TAEG è stimato come tasso interno di rendimento dei flussi del finanziamento (capitale netto delle spese iniziali contro rate, spese di incasso e maxirata), annualizzato. Se il finanziamento dura più dell'orizzonte, il debito residuo viene estinto alla vendita.

Noleggio a lungo termine

Anticipo e canoni mensili anticipati; a fine contratto km eccedenti × costo per km extra, più le spese di riconsegna stimate. Se l'orizzonte supera la durata, il contratto si rinnova alle stesse condizioni (nuovo anticipo). Non c'è valore residuo: l'auto non è tua.

Cassa ed economia

Con r = rendimento alternativo annuo e rm = (1 + r)1/12 − 1:

costo netto di cassa  = Σ flussi  (pagamenti − valore dell'auto a fine periodo)
costo economico       = Σ flussot × (1 + rm)H − t
costo opportunità     = costo economico − costo netto di cassa

Il costo economico è il valore, a fine periodo, di tutti i flussi: ogni euro speso prima avrebbe potuto rendere r fino all'orizzonte. Per questo pagare in contanti ha un costo nascosto, e un finanziamento con TAN inferiore a r può costare meno pur facendo uscire più soldi.

La scomposizione economica riconcilia esattamente il totale:

costo economico = svalutazione (prezzo + spese − valore finale)
                + interessi e spese del finanziamento
                + noleggio
                + energia + manutenzione + assicurazione + bollo + altri costi
                + costo opportunità

Indicatori

Limiti e fonti

• I profili veicolo sono esemplificativi: archetipi di segmento con valori arrotondati, non modelli reali.
• Non modelliamo (ancora) fiscalità d'impresa, deducibilità, IVA per partite IVA, incentivi regionali specifici, penali di recesso anticipato.
• Le stime non sono consulenza finanziaria: verifica sempre le condizioni reali di offerte e contratti.